你的炒股纪律价值百万-第19章
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股市中经常有人埋怨自己赚了钱不走，反而深套后斩仓割肉，就是因为没有“止赢点”的概念。买进股票后若赚钱，说明投资者看准了行情的趋势和方向，此时应该立即设置“止赢点”，即股票价格一旦上破该点，就应当机立断卖出，使获利落人自己钱袋。如始终未能上破该点，则当然可以继续保留。“止赢点”的设置，需要有一定的经验，设置得太宽和太严都将影响效果。
客观地说，很少有人能完全买到最低价，又卖到最高价，甚至也难以做到其中的一方面。况且即使买到了最低价，或者卖出了最高价，也并不意味着就能获得最大的利润。有些投资者偶尔买到了最低价的股票，但赚了一点微利就卖出了，想等回挡再买进，结果行情节节上涨，白白失去赢利的机会。而卖到最高价的人，因当时市场多头气氛浓厚，本应持币观望，但却拒绝不了市场的诱惑，结果又重新人市，以致遭受套牢，造成很大的损失。由此可见，股市的变化无常，尤其是行情难以捉摸，股市投资者要摒弃完美主义的幻想，当股价下跌到一定程度，还无法判断是不是最低点时，就应该开始逐渐购买有潜力的股票，等到行情反弹回升后到一定程度，很难有大的涨幅后就出手获利，不要期望卖在最高价。事实证明，如果投资者能掌握低买高卖的要领，就已经相当不错了，完全没有必要强求自己一定要最低价买
进，最高价卖出。
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第79章 权证不懂不玩（）
在投资市场上，常常会有一些投资者尤其是中小投资者，由于受“炒权证可以迅速致富”、“炒权证赚多赔少”等说法的诱惑，在没有真正了解权证交易所蕴涵的风险的情况下，盲目听信跟从，结果跳进权证炒作“陷阱”，遭受了惨重损失。其实，权证类品种作为金融衍生产品，具有放大利润和风险的杠杆作用。虽然它能快速创造利润，但也蕴藏着巨大的风险。对于普通股民来说，由于相关知识贫乏，对市场把握能力相对欠缺，而且资金也有限，抗风险能力弱，所以，很不适合炒作权证。
权证分为认购权证和认沽权证两种。认购权证就是在行权日，持有认购权证的投资者可以按照约定的价格从上市公司买入相应数量的股票。认购权证作为正向衍生产品，与正股的涨跌方向基本保持一致，其主要风险在于放大了正股的波动，震荡比较剧烈。以云天化（600096）为例，在2007年6月12日的涨幅为0．83％，而其对应的认购权证云化CWBl同期的涨幅则高达19．16％，单日杠杆比率达到了23倍。因此，当投资者看好某认购权证的正股走势时，买入后可以获得超额收益；但是，当该股出现下跌时，则必然放大投资者的损失，遭到巨额亏损。
认沽权证就是在行权日，持有认沽权证的投资者可以按约定的价格卖出相应的股票，给上市公司。其风险更是远远大于认购权证。因为从内在价值上讲，目前认沽权证不存在任何价值，参与认沽权证的炒作纯属一种投机行为，存在着巨大的风险，一旦投机资金快速撤离，则会出现连续的暴跌，认沽权证的末日轮效应就是此类风险的典型代表。进入了末日轮炒作的认沽权证，很有可能一路下跌至停市。
此外，从制度上看，权证存在两种特殊的风险，即券商创设风险和T＋0交易制度风险。创设权证的出现，将改变原有权证市场的供求关系，而权证扩容更进一步加剧了投机行为，加之权证交易特有的T＋0制度，将权证炒作至远离其内在价值的情况屡屡发生。如2007年6月1213招行CMPl被大量创设，价格大幅度波动，振幅达到114％以上。
对于个人投资者来说，如果不能充分认识到权证的这些特点和巨大风险，则会深陷其中，亏得血本无归。
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第80章 追涨杀跌不可取（）
在个人投资者中，最容易出现盲目追涨杀跌的行为。这主要是因为，相对于机构而言，个人投资者在操作当中更容易冲动一些，非理性的成分相对高一点，因而往往容易走进“追涨杀跌”的怪圈里边去。加上个人投资者对未来的把握总感觉到会欠缺一些，于是稍有获利就想落袋为安，而一有风吹草动就会想赶快逃命，于是，短线操作就自然而然地成为他们的选择。而且，由于个人投资者资金相对较小，船小好掉头，进行追涨杀跌也有某些天生的“优势”。更重要的是，由于个人投资者资金量小，无法对股价走势产生重大影响，更不用说主导股价趋势，因而只能随波逐流，哪个股票走得强、跑得快，就参与哪个股票的短炒。这些因素结合在一起，促使个人投资者往往选择追涨杀跌、快进快出的操作手法。
可惜的是，在股票市场上，好多投资者并没有真正掌握追涨杀跌的要领。他们只是盲目地跟风行动。由于他们技术分析非常欠缺，往往不知道什么时候是向上突破，该追涨，什么时候是向下突破，该杀跌。相反，他们往往是等股价涨了一大波上去，这时才突然发现该股涨势强劲，如果正好有某些股评专家或旁人稍微怂恿一下（往往都是说该股还有多少多少上升空间），那就很容易冲动起来，追高买进。这些投资者在“追涨”买进的时候，只想到了赚钱的一面，却根本没想到亏钱的一面，如果该股达不到所谓的“目标价位”，甚至是买进之后就见顶下跌，这种情况下应该怎么办。所以，在绝大部分的追涨者那里，追高买进就变成了一相情愿的事情。一旦股价走势不如预期，就不知道怎么办了。所以，投资者在追高买进之前要稍稍冷静一点，想好万一股价真的见顶之后的操作对策，然后才不妨追一追。而所谓杀跌，其实也应该是股价向下突破时迅速出场，而不应该是等股价已经跌了好多天，几乎已经要到底了（不管是短期底还是中期底），才终于忍不住杀跌出局。这往往会把股票杀在地板价上。
因此，如果要给追涨杀跌定一个相对恰当一点的标准，那就是追要追在向上突破时，杀要杀在向下突破时。如果突破之后已经过去好几天了，那么追涨杀跌就要慎之又慎了。
很多投资者经常追涨杀跌，因为他们的情绪反应受制于眼前行情，很难想象一个完全不同的未来——形势乐观时，就觉得行情会持续；行情下跌时，就以为它会一直往下走。
鉴于大多数人的投资行为都受到情绪干扰，有些股市专家提出了一种与大众共识完全相反的“反向操作”：采取与自然需求相反的行动，当大家都热火朝天冲进股市买股票的时候，我们赶快卖出所持有的股票；当大家都悲观失望，极力出逃的时候，我们可以适当地买进股票。这样，投资者就完全避免了盲目的“追涨杀跌”。
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第81章 不因便宜而买入（）
一只股票价格是否便宜，是相对于股票的内在价值而言的，要求投资者要对其作出客观的分析。如果股票的市价低，但其内在价值若更低，则这种股票价格还是高；如果股票的内在价值高，虽殷票市价高，但仍可以说是便宜的。
从一个长的时期来说，股票市价大体上是与股票的实际价值一致的，而股票的实际价值又是由上市公司的经营状况和资产的增减来决定的。所以。上市公司经营好坏对股价的影响是决定性的、长时间的。因此，对于有些股票，即使市场价格再便宜，也要审慎买入。
由外部因素导致股价便宜的现象，一般是比较短暂的，随着这些因素的消失，股价会回归本来的价值。从上述的分析中投资者可以看到，如果一味地追求便宜货，就极有可能买进实质很差的股票，到头来只会亏得血本无归。所以，投资者不应有“越便宜越买”的错误心理。
为了减轻操作上的心理干扰，克服炒股贪恋便宜的毛病，投资者在实际操作时，可采取分批买卖的方法。当股票已进入低价区时，即可分批买入。陆续买进，如此可买进较多数量的低价股，期待丰盛的利润。而当股价已进人高价区时，即可逢高分批卖出，渐次获利了结，落袋为安。
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第82章 寻找高送转股（）
高送转股中蕴藏着巨大的机遇。如果散户在上市公司公布年报前，能及早识别和介入这类个股，一般会取得丰厚的利润。
容易推出高比例送转股方案的上市公司主要有以下特征：
1．上市公司的业绩相对优良，净资产值高。投资高送转股必须要重点关注上市公司的赢利能力及成长性，毕竟良好的业绩是抢权、填权的内在因素和根本动力。从历史上公布高送转的上市公司来看，其每股收益高于0．2元的占绝大多数。
2．上市公司有充足的资本公积金和丰厚的滚存未分配利润。
3．在上市公司近年来的分配情况方面存在以下一些特征：
（1）是上市时间不足两年的次新股。
（2）最近两年没有分配过红利，未分配利润处在不断滚存中的上市公司。
（3）最近两年尚未实施过增发、配股等融资方案的上市公司。
（4）最近两年尚未进行过高比例送转的上市公司。
4．在股本结构和特点方面，通常股本扩张能力强的上市公司流通股本和总股本都比较小，上市公司总股本一般小于l．5亿股，流通股本一般小于6000万股。
5．上市公司有急于融资的需求。由于受增发门槛提高和配股比较难的限制，一些净资产值高、业绩非常优秀的上市公司，为了考虑日后能更多地融资，往往会积极地实施高送转方案，为将来更大规模的融资提供便利条件。
对于投资者来说，如果抓住了这种会下蛋的股票，一定不要轻易拱手让给别人，而要获得一定的收益后才出手。
但是，找到了这种会下蛋的高送转题材股票未必就会保证获得高额收益。散户在参与高送转题材炒作时，同时还要注意控制风险。股市中的风险是无处不在的，比如有的股票先是莫名其妙地大涨，等股价翻番以后才公布10送10股的消息，这时千万不能买，因为主力正等着出货。
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第83章 不轻易猜底（）
抄底是一种股票投资策略。许多投资者总是认为自己能找到底部，并勇敢地抄底。结果，被变化莫测的股市牢牢地套住了。彼得．林奇认为抄底具有很大的风险，想要抄底买入一只下跌的股票，就如同想要抓住一把直泻而下的飞刀，最终会让飞刀把手割得鲜血直流。他认为更稳妥的办法是，等刀落到地上后，扎进地里，摇晃一阵后停止不动了，这时再抓起这把刀子也不迟。如果投资者想要抓住一只迅速下跌的股票抄底买入，极有可能不但抄不到底，还会造成亏损，因为你在错以为是底部的价位买入，其实根本不是底部，离真正的底部还远着呢，这时出手是严重地选错了时机。
对于总是自作聪明，认为自己能找到底部，并盲目地贸然出击的投资者，股市常常会给予教训。例如，2007年4月19日沪深股市放量下跌，尾盘仅略作反弹，让很多抄底的股民“呛”水。当日沪深股市低开低走，逐波走低，上午10时30分前后，沪市下跌ll0点后，出现反弹走势，不少股民开始入市抄底，自助操作终端前变得明显拥挤和忙碌。刘女士就是其中的一员，她在中国银行下跌到5．61元时追加买入l000股，结果收市时跌到5．42元，还有张先生也在9．7元购进了一汽轿车的股票，结果收市时也被套。
可见，股市的底不要轻易急着去抄，弄不好就会成为被套者。
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第84章 学会逃顶（）
投资者要时时刻刻警惕顶部在什么地方。那么，投资者该如何逃顶呢？
要胜利逃顶，首先要对逃顶有深刻地认识。一般认为未能逃顶的股民大都是贪心所致，这种说法并不全面。确实不应排除贪心是导致不能成功逃顶的重要原因，但对顶的认识模糊，身在顶部不知顶也是很重要的原因。普通投资者最容易犯的毛病一是错把腰部当顶部，二是身在顶部不知顶。仅仅克服贪心还不够，更重要的是要能识别顶部和正确的掌握逃顶时机，把两者结合起来，才能做到成功逃顶。
有的投资者总想卖在最高点，以求赢利最大化，岂不知卖在最高点是永远办不到的理想主义的空想，最高点往往稍纵即逝，其概率可以说是无穷小。所以，逃顶并不是逃某一最高点，而是在顶部区域卖出股票。因此，只要是判断到了顶部区域，这时任何价位卖出，都算胜利逃顶。
判断顶部，我们可以从以下几个方面来确定：
（1）根据均线系统判断。
5日线下叉l0日线，则顶部逐渐形成。若5日线下叉l0日线，且l0日线又下叉20日或30日线，形成三角形下压区则更有效。另外出现一根长阴斩断三条均线，30日均线由走平渐成下滑趋势等也都是顶部迹象。
（2）根据K线组合判断。
常见的见顶K线组合有十字线、T形、倒T形、阴包阳、川字形、并列线等。尤其是在强势途中一般末升浪常常是连续性长阳或出现三次缺口，即便回挡最多出现一根阴线，若连续出现两根阴线，表明抛压渐现，离顶部不远了。
（3）根据成交量的变化判断。
量能是决定股价涨跌的灵魂，股价见顶大都是获利盘积攒了较大的空头能量，使多头买意渐乏，无力再将股价推高所致。此时便会出现价增量滞或量增价滞的现象，表明抛压渐现顶部即临。无论中长期或短期顶部，大都顶部形成前放出大量，顶部形成后量即渐减。
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第85章 警惕垃圾股爆炒（）
当垃圾股上台疯狂表演时，就要准备撤退，卖出所持有的股票。因为垃圾股被大肆炒作的时候，往往是行情见顶的时候。
例如，2007年上半年的行情，就出现了垃圾股疯狂暴涨的情形。当时，沪深两市涨幅榜前列，多数时间被sT股占据。曾经名噪一时的sT银广夏自2007年1月到5月，不断出现涨停，股价也从2元多涨到9元多。S*ST海纳2007年以来，在不到三个月的时间里，从4．3元一口气涨至l2．97元，几乎涨了300％……不少垃圾股已从昔日的“臭豆腐”摇身一变为今天的“香饽饽”。市场对垃圾股疯狂地炒作，到了令人触目惊心的地步。
但这显然不是什么好事。垃圾股在成就一批投机炒家暴富梦想的同时，也在制造A股市场上最大的泡沫，为暴跌拉开了序幕。结果，“5·30暴跌”开始了，让不知撤退的投资者损失惨重。
经验表明，每当垃圾股开始疯狂飙升时，往往预示着市场的大调整在悄然来临。而在大调整中，暴跌的首先是垃圾股，受损最严重的也是那些跟风炒作垃圾股或期望在垃圾股爆炒中快速赚一把的投机客。因此，对于投资者来说，当垃圾股上台疯狂表演的时候，千万不要被市场的疯狂气氛所诱惑。
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第86章 青睐回头草（）
不少投资者在买卖股票的时候会犯这样的错误，认为已经卖出去的股票，若再买回来，未免“太没面子”了，因为这表示自己原先的判断有问题。他们认为，好马应该有骨气，不吃回头草。
通常一个人在卖出股票后，就一心希望股价立刻下跌，最好是那家公司第二天就关门大吉。但若不跌反涨，则会伤心不已。以后股票涨得越高，心中便会恨得越深，�
