炒股必读.-第25章
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资本市场，使之热点又加热了。所谓的新颖最好是过去没有的，例如1995年的外资控股板块，潜在的转券题材。或者在相当一段长时间内才有的，无法横向比较的。
2、“热点”形成的初级阶段
该热点所形成的某个代表性股，其股价大涨后，大家不敢买，但其走势坚挺。市场对其从说纷纭，莫衷一是。
3、“热点”形成的中级阶段
随着舆论升温，市场的再认识，以炒手为代表的短线客开始追逐，其相关板块明显升温。
4、“热点”形成的高级阶段
所有的人都明白这个题材是现在的热点，普遍报着参与的态度介入，而该阶段具有爆炸性的风险。
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6。套牢以后怎么办
“套牢”分为热门股套牢和普通股套牢，又分为被动性的高位套牢和一般的中位套牢。套牢以后，套牢之苦接踵而来，然而就象围棋中的定式转换，完全可以化被动为主动。
（一）热门股套牢以后怎么办
热门股套牢以后怎么办和普通股套牢以后怎么办是不同的。前者，往往根据成交密集区来判断该股反弹所能摸高的位置和根据量价关系来判断该股反弹的时机。
1、热门股涨得快，跌得更快。如其下跌10％，还不宜补仓，更不用说在同一成本增仓，因为一旦过早补仓，往往“弹尽粮绝”。由于高位追逐热门股被套，首先必须确立下一个宗旨：是救自己而不是再谋求盈利，因为第一步已经走错，千万不能走错第二步，不然“洞”越补越大，以后“翻身”的日子都没有。
2、在以后的大盘反弹或上升趋势中，原先热点很可能已经沉寂，即使大盘逐波走高，原热点题材很可能像普通股走势一样，随波逐流，所以采取的措施既不要急又不能拖。
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7。价升量增、价跌量减是好事吗？
（一）价升量增是好事吗？
价升量增是好事吗？你就自己问自己，明日还能放得出这么大的量吗？如放得出，还可以看高一线，如放不出，当然要调整了，这种习惯思路有一定的局限性。在持续的上扬中，适度的价升量减反而是好事，而一旦成交量过大，量增很有可能包含了老主力拉抬并准备出货的因素。市场上往往会出现等量上涨天天涨的局面，显示价升不一定要量增，这主要是由于大量筹码被锁定所造成的。“96。8。8”上市的“山西焦化（行情论坛）”，从8。51元的最低一路上升至28。60元，并没有遵循价升量增原理。如用价升必须量增的眼光来看，要么只能看懂局部走势，要么以为庄家恶炒（实则不然）。
“价升量增”的原理在于只有增量和能维持流通市值的增值部分，价格上扬中靠增量基本消耗获利量能及解套盘，这才是股价扎实的基础。许多只懂一些技术分析皮毛的人，往往会“断章取义”，动不动就数“浪”：在外面被别人骗，在家里骗自己人。天量出天价，价升量增，价跌量减，更是他们放之四海皆准的真理。“95。5。18”行情第一天的成交量为76亿，第二天的成交量为95亿，第三天的成交量为116亿，第三天的量最大，而当日涨幅最小。显然，机械的认为“价升量增、价跌量减”是好的思路是行不通的。
（二）价升量增和价升量滞
1996年沪深二地同步上扬，日成交总量从50亿起步到达100亿、150亿、250亿、300亿、350亿几个数量级。伴随着日成交总量的增加，表明增量资金持续介入并推高股价，从50—250亿，大盘日涨幅个股超过20％的比比皆是，但到了250—300亿、300—350亿级数时，个股涨幅反而减少，相当部分低价股包括公认的龙头股“发展”也需要日成交几千万股才能上扬0。10元，表面上仍处于价升量增的良性循环，实际上已是量增价滞，只不过这一隐患不容易马上暴露出来，而许多人憧憬着350亿这一级数向更高的级数迈进时，市场机警人士却认为：从增量资金的速率看，即使能达到，上涨空间也有限了。
（三）在涨跌停板制度下，高量后，日成交量的低量封住涨停板，表明所吸筹码锁定，上扬空间大，持续涨停后，日成交量开始明显放大，表明底部筹码有套现现象，短期要回档了。
低量封住跌停板后持续跌停板，价跌量减大都反弹无力，价跌量增或者封住跌停板处的量大，都是反转信号。
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8。宁可信其有；不可信其无 宁可信其无；不可信其有
（一）个股的利多和利空
众所周知，实质性的利多或利空往往能阶段性的左右股价，但人们更容易处在朦胧的利多或利空中游走，究竟怎么对待它呢？
（二）大盘的利多和利空
沪市在500—1000点箱型运行了4年。1996年的512点，1995年的524点不可谓不低，但正是该指数区域市场还在传健康问题，法人股转配问题，新股额度、保值贴补率等等消息，可事实又如何呢？
1996年的524点区域正是保值贴补率创新高之际，但当时股价击破546点的敏感位置时，却怎么也击不破500点大关。是量能提前告诉我们：下跌能量已尽。所以在远离成交密集区且人气散淡的500点区域，宁可信其无利空，择优建仓或者补仓，实战中都是先发出笑声的人。
1995年的928点、1996年的1258点不可谓不高，但正是该指数区域市场充满乐观和遐想，前者看1200点，后者看1700点，视突发性的天量和持续性的高量不见，不注重投资，单纯的依靠价量关系来分析，人人笑逐开，就等股指再上台阶，好抛个好价位。盘口显示，虽然个股依然活跃，但热点转移速率加快，在上升时多头能量消耗太大而步履沉重，可以说随便哪一个个股，没有几千万股的日成交量，就不可能上攻。纯靠增量资金的入市速率来维持日涨夜涨的市场总值，更何况人民日报等主要报刊一再告诫风险意识，回想当初1558点的“高处不胜寒”，当股价击破五日均线后，宁可信其有利空，停损出局，实战中又躲过了一次暴跌。
点评：在低量低价区域，有利空可视作无利空，在高量高价区域，有利多可见作无利多。
新兴的证券市场不受消息的干扰是不可能的，关键是看自己如何利用这些消息，排折的人本身就是一种恐惧，盲从的人且不论输赢，永远长不大。
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9。如何判断大盘的强或弱
（一）传统的市场分析派往往无从分析大盘着手
如判断大盘正处于或即将处于强势时，再来研判个股的取或舍，强调大盘的基本面（阶段性供求关系等），技术面（各项技术指标处于什么位置？）来判断大盘的强或弱。
1、日K线如出现重心下移的四根阴险，大盘弱
“94。9。13”沪市创1052。98后，大盘曾在1000区域连续出现四根阴线。当时的“中川国际”已连拉了七根阴线。一般来说，当股指到达一个新的高点，受获利盘打压，允许出现三根阴线，但如出现第四根阴线，则其所处的位置就可能已在敏感的五日均线下，表明多头维持新高位的能量不足，重心将下移。当然，这里有二个股特例。
第一个特例就是庄家的刻意画图。
第二个就是“四川长虹”
“96。6。7”长虹登上20元大关，“96。6。10及96。6。11”连续二日在23元整理，随后出现了四根并列小阴线，但这并没有形成短期头部，紧跟着，“96。6。18”的一根“长红”再度宣告该股上25元台阶。
所以，这里有一个条件，就是看重心。如连续四根阴线不断创出新低，则后市淡，不然仍属洗盘性质。“长虹”的这个特例也反映出1996年“长虹”的与众不同。
2、量能是判断大盘强或弱的重要标志。
如周成交量过小，大盘反而酝酿生机，如周成交量过大，大盘反而盛极而衰。1993年，JP摩根狂扫港股，成交量迭爆天量，但量能也没有较长时间处于高位区，是“恒指”攻上万点而不能久居万点大关的一个重要原因。故量能趋于饱和，即大盘趋弱。
上述的这种方法虽能判断出大盘的强或弱，但由于从宏观处着眼，有一定的滞后因素，无法分辨大盘的细微转折之处，无法及时抓住变盘的契机。新兴的市场分析派更强调“内功”：即通过对强势股的涨跌幅前列、流通市值和市价值前列、强势板块的轮跳格局等综合研判来分析大盘正处于哪一种状态，因为他们认为强势股的动向，实际上是市场综合因素的反应，是市场上的“共振”！
（二）只要把握强势股的脉搏，就能判断大盘的强或弱
1、强势股领先大盘创新高，大盘强；指数创新高，强势股未创新高，大盘弱。
1）强势股板块对股指上扬空间有着举足轻重的影响，因为领先于股指的新姿态才是主流行情。1995年股指冲至894点时，绩优成长股的代表又是流通市值第一的“长虹”已经领先于大盘横向整理不创新高，“上海石化”率先击破构筑较长时间的5元平台，表明大盘中期趋如果，结果大盘从894点开始产生二波回调直达750区域。
（2）当股指在1258时，又是“石化”率先击破8元整数关平台。随后大盘击破五日均线。
2、领涨股一涨，一呼百应，大盘强。
“金桥”的崛起。“金桥”在“93。3。23…93。5。20”从“9。52…36。50”元，带动大盘从1000点反弹至1350区域（参见中国股市内在规律研究的“内因和外因”）。
3、领涨股持续涨，孤军深入，大盘弱。
1995年3月，“外高桥（行情论坛）”曾领涨大盘，当其从18元涨至25元时，整个浦东概念股为之雀跃，而当其从25元涨至28元时，浦东概念股不但不跟，反而逐波下调，“外高桥”成为孤家寡人，大盘就开始掉头向下。
4、“树叶落下来也能砸到分析师的头上”，大盘弱。
总有那么一个惯例，强势股不涨时，市场在冷门股的补涨效应下眼花缭乱，这反映出市场总体追涨意愿不足，导致寻找涨幅较小的个股做避风港，思路的一次性导致冷门股开始上扬，但我们意识到这种思路是奠基在不追涨热门股的基础上的，试想这样热门股（强势股）不就没有后劲了吗？补涨完毕，不就是一轮行情告一段落吗？
因为大主力总是在市场一片沸腾中分段出货。众多分析师的涌现本身就显示危机。“95。5。18”开始的连续二天的狂涨。许多人又忘了过去的“伤疤”。街头巷尾都议论股票发财，各界人士都频频出现在惹祸朝天的股市沙龙上；市场又在传可以看到1500点、2000点，但市场机警人士从大主力的角度出发思索着这样一个问题：除了“一气金杯”外几乎都炒过一番，当市场都在讨论行情的高度时，满仓者偏多，造成股市失去弹性，就可以分段抛股票了。？/FONT》
从内到外，从外到内的二种分析大盘强或弱的分析方法，如能溶为一体，必将少走弯路。
点评：生病后才去看病，这是无奈，是被动的。遵循养生之道，把病因消灭在萌芽状态，才是主动的。通过强势股来判断大盘的强或弱，“生病”的概率就较小。
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10。把自己放在市场主力的位置
（一）自己就是市场主力
现在是主力入局的时机吗？如入局，凭什么题材，能一呼百应吗？
现在主力是否已具备出局的条件，如出局，会用什么布局来迷惑？
沪市历来有旗杆、旗面再旗杆的走势。对于踏空第一波的人来说，就必需设身处地为主力着想，因为新主力往往在旗面整理时挖掘题材。这是跟着新主力最，容易骑上“黑马”。所以，在大盘旗面整理时，是否有新题材、新主力介入，是观察的焦点。
这里有二种情况。第一种是第一上升旗杆中，主流板块主宰局面，一涨再涨，而其它板块默默无闻。假如我是市场主力，在没有新题材出现之际，就在旗面整理时进行换筹，目标为涨幅较小流通市值较大的股票，关注其成交量的变化，往往能在第二上升旗杆中受益不菲。“96。7。19…7。25”股指从824—894点，是再旗杆的低价大盘股行情。“96。10。10…10。29”，股指从878—1047点，是再旗杆的以“石化”为首的低价大盘股行情。
第二种是第一上升旗杆中老题材交替反复使用，“油水炸干”。假如我是市场主力，在大盘盘整时，一旦新题材介入就顺水推舟的树立第二上升旗杆。例如1994年的“凌桥”和1995年的“北旅”。
把自己放在市场主力位置所得出的结论和盘口动向引证，一旦合拍，就能首先抓住最新动态，顺应市场新潮流。
（二）让主力告诉我们动向
1996年年末，有人认为二线股要启动，实际上是控股板块大放光彩，其中“爱使”连续三日涨幅第一位，“申华”数度进入资金流向排行榜前三位。我们在把握板块轮跳的节奏时，不要主观设想哪个板块会启动，而要让主力来告诉我们：可以通过资金流向榜等其它分析手段来研判主力的动向。
大主力着仅在某个市场中动脑筋，还往往跨市操作。在股票市场中为了服从大资金的整体利益，往往采用跨市操作的牵一发而动全身的策略。为了让沪市冲击1250点以上，竟调动深市的“格力电器（行情论坛）”，手段不可谓不高明。
1996年末，沪指直逼1250点，深成份指数攀上4500点。没有持续的250亿成交量（深沪日成交量的累加），就推不动股指的上扬，这时沪市的大盘绩优股“长虹”和深市的大盘绩优股“深发展”都踯躅不前，难以充分调动市场的人气。此时沪深二市主力看中了当时股价最高（含权）、业绩最好的“格力电器”，那么“格力电器”从50元上升至60元、70元直逼80元大关时，它用意何在？显然，主力如此发动高价小盘绩优股，除了其本身优异题材外，更重要的是让一线股、二线股。三线股重新定位。当初“陆家嘴（行情论坛）”走上40元，曾打开沪市的股价上扬空间，这次市场会重演吗？果然，沪市的“春兰”率先作出反映，突破中期的箱顶30元向40元挺进，这样，既向上推动了“陆家嘴”（当时的“陆家嘴”尚未送股除权），更重要的是给“长虹”腾出了上扬空间。流通市值最大的“长虹”向上发动，市场人气随之亢奋，空翻多的迹象明显，从而最大盘冲破1250点大关。
3、主升浪中由谁来充当先锋？由“深发展”的抢权，“深发展”的填权、老股的全线启动，使成分指数从934点上升至2800点区域。当2500点区域的W底构筑成功后，“96。10。7”，深成分指数有效突破前期新高2855点，从而进入新的里程碑，此时，只见涨幅排行榜中，几乎都是新股、次新股的天下，表明主力已全线介入次新股板块。主力的动向告诉我们：应该选择涨幅不大的次新股。
“96。10。4”，深成分股指以2805点报收，至“96。12。11”的�
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